Особо ценные бумаги
Омская область разместила облигации на пять миллиардов рублей.
Омская область разместила облигации на пять миллиардов рублей.
Региональное министерство финансов находит пути, как снизить объем бюджетных средств, которые уходят на обслуживание госдолга. Новым финансовым инструментом, который не применялся в Омской области уже много лет, стали государственные облигации.
7 октября ценные бумаги на общую сумму в пять миллиардов рублей были размещены на ММВБ. За два дня региону предложили в обмен на облигации 13,5 млрд. рублей – почти в три раза больше суммы, которая была необходима. Специалисты минфина Омской области изначально прогнозировали ставку в размере 8,15-8,3 процента годовых. Они предполагали, что инвесторы могут с опасением отнестись к новому игроку на валютной бирже без публичной кредитной истории: Омская область впервые разместила ценные бумаги на ММВБ.
Однако инвесторы проявили большой интерес к предложению по кредитованию региона, в результате процентную ставку удалось снизить до 7,95 процента. По оценкам экспертов, такое снижение только за один год поможет бюджету сэкономить от 15 до 22 млн. рублей.
Несомненным плюсом к репутации Омской области на валютной бирже стал кредитный рейтинг региона, подтвержденный агентством Moody’s Investors Service с прогнозом «Стабильный» незадолго до размещения ценных бумаг.
15 октября вся процедура была успешно завершена, Омская область получила пять миллиардов рублей от 40 инвесторов. Эти деньги предоставлены на три года, проценты по ним регион будет выплачивать один раз в квартал. Основной долг будет выплачен тремя платежами: вместе с процентами в четвертом и восьмом кварталах область погасит по 30 процентов основного займа, с последним платежом будет погашена оставшаяся часть облигаций.
Выбор такого финансового инструмента, как облигации, оправдан. Как объяснил корреспонденту «ОП» заведующий кафедрой государственного и муниципального права ОмГУ Александр Костюков, облигации для бюджета обходятся дешевле, чем кредитные банковские деньги.
Полученные от инвесторов средства пойдут на досрочное рефинансирование текущих кредитов области. Это, как отмечают в министерстве финансов региона, позволит снизить расходы на обслуживание текущих долгов и улучшить их структуру.
Кроме облигаций в этом году региональный минфин начал активно использовать долгосрочные кредиты сроком на пять лет. Раньше «длинные» деньги стоили значительно дороже. В том случае, если бы область выбрала долгосрочное кредитование, ежемесячно обслуживание таких займов «съедало» бы на 30 млн. рублей больше, чем «короткие» кредиты. Именно поэтому в структуре госдолга преобладали однолетние займы. При этом средневзвешенная процентная ставка по кредитам региона в начале 2013 года составляла 8,39 процента.
В октябре министерство финансов сумело взять в кредит три миллиарда рублей на пять лет по ставке 8,02 процента годовых. Таким образом, к концу этого года примерно половина всех долгов Омской области будут среднесрочными и долгосрочными. Примерно 17 процентов общего объема обязательств составят облигации. Подобная структура госдолга, по мнению экспертов, снизит риски неэффективного рефинансирования.
Мнения
Владимир Копман
Доцент Омского института РГТЭУ, независимый финансовый консультант:
Одна из причин необходимости заимствований заключается в том, что горизонт планирования расходов, как правило, год. Проект бюджета составляется с осени предыдущего года, прогнозируются тренды, из которых, собственно, и осуществляется планирование расходов и доходов. Когда начинается очередной бюджетный год, появляются новые обязательства, зачастую те, которые не планировались, их невозможно было учесть. В этом году федеральным правительством принято решение по повышению ряда социальных расходов, и субъект федерации обязан их исполнять.
Игорь Арнаутов
Аналитик Инвесткафе:
Срок обращения облигаций составляет три года и позволяет равномерно распределить долговую нагрузку в отличие от кредитных линий, транш по которым предоставлялся Сбербанком на срок до 365 дней. Кроме того, условия предоставления кредитов коммерческими банками Омской области будут меняться по мере планового роста долговой нагрузки за три года в отличие от условий по облигациям.
Автор Виктория Алексеева
Региональное министерство финансов находит пути, как снизить объем бюджетных средств, которые уходят на обслуживание госдолга. Новым финансовым инструментом, который не применялся в Омской области уже много лет, стали государственные облигации.
7 октября ценные бумаги на общую сумму в пять миллиардов рублей были размещены на ММВБ. За два дня региону предложили в обмен на облигации 13,5 млрд. рублей – почти в три раза больше суммы, которая была необходима. Специалисты минфина Омской области изначально прогнозировали ставку в размере 8,15-8,3 процента годовых. Они предполагали, что инвесторы могут с опасением отнестись к новому игроку на валютной бирже без публичной кредитной истории: Омская область впервые разместила ценные бумаги на ММВБ.
Однако инвесторы проявили большой интерес к предложению по кредитованию региона, в результате процентную ставку удалось снизить до 7,95 процента. По оценкам экспертов, такое снижение только за один год поможет бюджету сэкономить от 15 до 22 млн. рублей.
Несомненным плюсом к репутации Омской области на валютной бирже стал кредитный рейтинг региона, подтвержденный агентством Moody’s Investors Service с прогнозом «Стабильный» незадолго до размещения ценных бумаг.
15 октября вся процедура была успешно завершена, Омская область получила пять миллиардов рублей от 40 инвесторов. Эти деньги предоставлены на три года, проценты по ним регион будет выплачивать один раз в квартал. Основной долг будет выплачен тремя платежами: вместе с процентами в четвертом и восьмом кварталах область погасит по 30 процентов основного займа, с последним платежом будет погашена оставшаяся часть облигаций.
Выбор такого финансового инструмента, как облигации, оправдан. Как объяснил корреспонденту «ОП» заведующий кафедрой государственного и муниципального права ОмГУ Александр Костюков, облигации для бюджета обходятся дешевле, чем кредитные банковские деньги.
Полученные от инвесторов средства пойдут на досрочное рефинансирование текущих кредитов области. Это, как отмечают в министерстве финансов региона, позволит снизить расходы на обслуживание текущих долгов и улучшить их структуру.
Кроме облигаций в этом году региональный минфин начал активно использовать долгосрочные кредиты сроком на пять лет. Раньше «длинные» деньги стоили значительно дороже. В том случае, если бы область выбрала долгосрочное кредитование, ежемесячно обслуживание таких займов «съедало» бы на 30 млн. рублей больше, чем «короткие» кредиты. Именно поэтому в структуре госдолга преобладали однолетние займы. При этом средневзвешенная процентная ставка по кредитам региона в начале 2013 года составляла 8,39 процента.
В октябре министерство финансов сумело взять в кредит три миллиарда рублей на пять лет по ставке 8,02 процента годовых. Таким образом, к концу этого года примерно половина всех долгов Омской области будут среднесрочными и долгосрочными. Примерно 17 процентов общего объема обязательств составят облигации. Подобная структура госдолга, по мнению экспертов, снизит риски неэффективного рефинансирования.
Мнения
Владимир Копман
Доцент Омского института РГТЭУ, независимый финансовый консультант:
Одна из причин необходимости заимствований заключается в том, что горизонт планирования расходов, как правило, год. Проект бюджета составляется с осени предыдущего года, прогнозируются тренды, из которых, собственно, и осуществляется планирование расходов и доходов. Когда начинается очередной бюджетный год, появляются новые обязательства, зачастую те, которые не планировались, их невозможно было учесть. В этом году федеральным правительством принято решение по повышению ряда социальных расходов, и субъект федерации обязан их исполнять.
Игорь Арнаутов
Аналитик Инвесткафе:
Срок обращения облигаций составляет три года и позволяет равномерно распределить долговую нагрузку в отличие от кредитных линий, транш по которым предоставлялся Сбербанком на срок до 365 дней. Кроме того, условия предоставления кредитов коммерческими банками Омской области будут меняться по мере планового роста долговой нагрузки за три года в отличие от условий по облигациям.
Автор Виктория Алексеева
©
| URL: | http://omskregion.info/news/15551-osobo_tsenne_bumagi/ |
| Дата публикации: | 23/10/2013 07:55 |