Особенности проектного финансирования

Дата публикации 1 января 2019 11:12


Проектное финансирование является разновидностью долгосрочного долгового финансирования, но значительно отличается от иных схем кредитования. 

В мировой практике проектное финансирование используется в следующих отраслях промышленности: 

- нефтедобыча и нефтепереработка, газодобыча и строительство трубопроводов; 
- добывающая промышленность; 
- лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность; 
- морской транспорт и авиация; 
- телекоммуникация и связь; 
- нефтехимия, промышленность удобрений и строительных материалов; 
- строительство энергетических установок. 

Строительство на условиях проектного финансирования, основным достоинством которого является возможность реализации проекта в условиях отсутствия государственных гарантий, нашло применение в России. 

1. Предприятие, реализующее проект, выполняет в сравнении с процессом прямого кредитования пассивную роль. Основноеруководство проектом берет на себя организация, специализирующаяся на осуществлении проектного финансирования. 

Получение руководителем проекта банковских средств не исключает возможности привлечения предприятием сторонних учредителей для финансирования проекта. 

2. Техническую часть проекта (разработку технологической части проекта, производство или закупку оборудования, строительство, монтаж и техническое сопровождение) выполняет подрядчик, привлеченный руководителем проекта. Как правило, в этой роли выступают компании, располагающие соответствующим опытом работы в данной отрасли промышленности. 

3. Финансирование проекта осуществляется одним или несколькими банками только при условии общего страхования проекта. Операции страхования, как правило, производят агентства экспортного кредитования - "Гермес" (ФРГ), "Сачи" (Италия) и др. Исключение составляют кредиты Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), кредитные ставки которого в некоторых случаях учитывают риск невозврата кредита. 

4. В период возврата кредита организация, занимающаяся проектным финансированием, также является владельцем производимой продукции и обеспечивает договоры с маркетинговыми фирмами. Данное обстоятельство позволяет обеспечить гарантированный сбыт для предприятия-производителя, с одной стороны, и гарантию возврата средств для банка-кредитора, с другой стороны. Как правило, расчет с предприятием за отгруженную продукцию планируется исходя из условий скорейшего возврата кредита. Размер собственной прибыли предприятия ограничивается объемом необходимых налогов. 

5. До момента полного возврата кредита предприятием строящийся объект находится в собственности руководителя проекта и в случае невыполнения долговых обязательств полностью или частично может перейти в его собственность (в счет погашения кредита). При этом возможные отклонения от оговоренного ранее плана строительства и производственных показателей могут осуществляться только за пределами кредита, т.е. за счет собственных средств предприятия. 

6. Как правило, проектное финансирование осуществляется с привлечением иностранного капитала (экспортное кредитование). Такой подход позволяет: 

- использовать зарубежный опыт организации финансирования; 
- получить доступ к новым технологиям и возможность реализации технически эффективных проектов, расширить рынок сбыта; 
- получить денежные средства в твердой валюте; 
- создать четкую контрактную структуру взаимоотношений. 

К недостаткам использования метода проектного финансирования можно отнести большую степень спроса инвесторов в отношении решений менеджеров компании, меньший объем средств, доступных предприятию, и более строгую отчетность.

Распечатать страницу
Загрузка...