На рынке ценных бумаг прибыль можно получать, приобретая акции, по которым платят хорошие дивиденды. Обычно трудно предсказать дивидендную политику конкретной фирмы, которая в первую очередь направлена на достижение целей компании, которые иногда могут существенно меняться. Однако для дивидендных аристократов ситуация меняется. Здесь речь идёт о крупных, успешно развивающихся компаниях, которые постоянно платят своим акционерам.
Оглавление
1. Дивидендные аристократы — что это
2. Признаки дивидендных аристократов
3. Чем выделяются дивидендные аристократы
4. Как выбрать для себя
4.1. Дивидендная доходность
4.2. Стабильность платежей
4.3. Экономический анализ
4.4. Диверсификация
5. Способы инвестирования в дивидендных аристократов
1. Дивидендные аристократы — кто это
Для того, чтобы получать доход с помощью акций, можно воспользоваться несколькими способами — инвестировать в ценные бумаги, заниматься трейдингом или получать дивиденды. Последний вариант предполагает, что покупка акций производится с целью получения ежегодных выплат по ним.
Величина дивидендов определяется руководством компании на основе соблюдения её интересов. Получаемая прибыль может быть потрачена как на выплаты, так и на развитие компании. Зная динамику выплат в прошлом, нельзя гарантировать, что в будущем она продолжится.
Для того, чтобы получать максимальный доход с дивидендов, необходимо правильно выбирать компании-эмитенты. Чтобы попытаться предсказать уровень выплат, необходимо учитывать всю доступную инвестору информацию.
Дивидендные аристократы — это компании, которые в течение долгого времени устойчиво выплачивают хорошие дивиденды. Обычно такие компании являются крупными и надёжными. Выплаты дивидендов в первую очередь направлены на привлечение акционеров. Спрос на ценные бумаги стимулируется не только доходностью, но и надёжностью. Это даёт возможность фирмам, которые имеют устойчивую репутацию, ограничиваться меньшими выплатами.
Так, один из лидеров американского рынка, Dover Corp., выплачивает вознаграждения на протяжении 63 лет. При этом его дивидендная доходность не превосходит 1,66%.
2. Признаки дивидендных аристократов
Для того, чтобы формально определить, какая компания соответствует такому названиями, необходимо сформулировать критерии, по которым это можно определить. В качестве примера можно привести один из подходов, принятый в мировой экономике — дивидендными аристократами считаются те компании, которые входят в список S&P 500 Dividend Aristocrats. Они должны соответствовать следующим условиям:
- В рассматриваемом индексе собраны компании с наибольшей капитализацией. Фирма должна входить в первые 500.
- Нужно наличие капитализации в размере не менее 3 миллиардов долларов.
- На протяжении трёх месяцев подряд ежедневный торговый оборот должен быть не меньше 5 миллионов.
- Выплата дивидендов должна регулярно увеличиваться на протяжении не менее 25 лет подряд.
В рассматриваемом индексе в настоящее время находится 57 компаний (в 1919 году). Аналогичные представленным критерии для признания дивидендными аристократами существуют не только в США, но и в других странах. В большинстве случаев для срока увеличения выплат по дивидендам используется 5 или 10 лет, а капитализация должна удовлетворять более слабым критериям. В России также делаются попытки определить, кого можно считать дивидендными аристократами, а кого — нет. Обычно в такой список попадают «Татнефть», «Газпром нефть», Сбербанк и несколько других.
3. Чем выделяются дивидендные аристократы
Понятно, что речь идёт о крупных и динамично развивающихся фирмах, но возникает вопрос о том, почему они могут быть интересны инвесторам. Дивидендные аристократы известны следующими особенностями. Сначала будет рассказано об их преимуществах для инвестирования:
- Они в течение длительного увеличивают выплаты акционерам. Купив их акции, инвестор будет получать относительно высокую прибыль с минимальным риском.
- Такие компании стабильно развиваются, получая всё возрастающую прибыль, что позволяет ощущать уверенность с том, что выплаты будут расти в будущем.
- Обычно цены на такие акции растут постепенно, но неуклонно в течение многих лет. Инвестор получает возможность получать доход за счёт роста их стоимости. Хорошая репутация позволит в долгосрочном периоде избегать резких падений из-за постоянного интереса инвесторов.
В качестве недостатка стоит отметить следующее:
- Устойчивость цены акций сочетается с относительно медленным ростом. Обычно использовать их для получения значительного роста стоимости невыгодно.
- В большинстве случаев речь идёт о компаниях, которые в течение многих лет работают на одном рынке. Изменения в экономике могут привести к ухудшению их показателей. Они этого смогут избежать, если станут осваивать новые отрасли.
- Дивидендный рост может быть слабым, что ограничивает прибыльность ценных бумаг.
Перед тем, как выбрать компанию, инвестор должен взвесить имеющуюся информацию для того, чтобы принять верное решение.
4. Как выбрать для себя
Обычно дивидендным аристократом считают такие акции, которые присутствуют в соответствующих официальных индексах. Однако при этом нужно учитывать, что компании, которые имеют немного меньшие показатели также могут предложить выгодные акции. Обычно для этого инвесторы устанавливают подходящие для них критерии в соответствии со своей стратегией, а затем проверяют официальную информацию в соответствии с ними и отбирают подходящих кандидатов. При этом могут быть рассмотрены следующие способы оценки.
4.1. Дивидендная доходность
В качестве такого показателя рассматривают следующую величину.
ДД = ТК / Д
Здесь использовались такие величины:
- ДД представляет собой дивидендную доходность;
- ТК — это текущая котировка в настоящий момент;
- Д — сумма, выплаченная в качестве дивидендов.
Эти данные можно получить самостоятельно из официальных источников. Чем выше доходность, тем более привлекательными будут эти ценные бумаги. Этот показатель надо применять в комплексе с другими.
При анализе важно для себя определить, какую доходность следует считать достаточной. Для этого можно воспользоваться различными способами. Например, некоторые рассматривают среднюю ставку по депозитам и используют её как основу для оценки. При этом будет разумным шагом увеличить свои требования на 1%-2% из-за возможного риска, а также учесть необходимость выплаты налогов с полученных дивидендов.
4.2. Стабильность платежей
Нужно проверить платежи в течение нескольких лет и сравнить их величину. Если они стабильно возрастают на протяжении длительного срока, то этот вариант можно считать наиболее благоприятным.
4.3. Экономический анализ
Стабильность выплат, рассматриваемая отдельно, не является гарантией того, что закономерность продолжится в будущем. Важно объективно оценить экономические показатели компании. Стабильно растущий бизнес заинтересован в привлечении акционеров для того, чтобы увеличить приток капиталов. Некоторые в процессе экономического анализа используют мультипликаторы, другие предпочитают применять созданные ими инструменты для анализа. Можно пользоваться, например, EV/EBITDA, ROE и другими.
4.4. Диверсификация
Даже при инвестировании в аристократов рынка нужно учитывать наличие риска. Компания может снизить темпы развития, перейти на новый рынок, где ещё не завоевала прочного положения. Для того, чтобы снизить риски, применяется диверсификация.
При закупке различных акций вероятность того, что они все упадут в цене, очень мала. При этом рекомендуется покупать ценные бумаги в различных отраслях экономики. Проводить диверсификацию среди дивидендных аристократов сложнее, так как обычно здесь представлено очень ограниченное количество отраслей. Поэтому имеет смысл дополнительно самостоятельно выбирать аналогичного типа компании.
5. Способы инвестирования в дивидендных аристократов
Наиболее простым вариантом является покупка акций таких фирм. В этом случае необходимо выбрать стратегию выбора. Например, это могут быть вложения в соответствии с тем или иным биржевым индексом.
Удобно использовать ETF-фонды, которые предлагают те портфели, которые направлены на работу с дивидендными аристократами. В этом случае подбор активов для покупки производится специалистами фонда.
Заключение
Знание того, какие фирмы являются дивидендными аристократами и почему, даёт инвестору ориентиры для того, чтобы правильно выбрать объекты для вложений. Если он умеет самостоятельно определять такие или близкие к ним по степени надёжности компании, то сможет эффективно выбрать акции и диверсифицировать покупку.
На правах рекламы
